เป้าหมายราคาหุ้น Caesars Entertainment และประมาณการกระแสเงินสดปี 2023 และ 2024
โจเซฟ เกรฟฟ์นักวิเคราะห์ JP Morgan ลดเป้าหมายราคาหุ้น Caesars Entertainment และประมาณการกระแสเงินสดปี 2023 และ 2024 กล่าวโทษว่า “ต่ำลงยิ่งกว่าที่คาดไว้ที่ผ่านมาจาก F1 ในพฤศจิกายน”
เป้าหมายราคาของ Greff ลดลง 1 ดอลลาร์เป็น 54 ดอลลาร์ต่อหุ้น ในขณะที่กระแสเงินสดปี 2023 ได้รับการประมาณใหม่จาก 3.98 พันล้านดอลลาร์เป็น 3.4 พันล้านดอลลาร์การคาดการณ์กระแสเงินสดสำหรับปีถัดไปลดน้อยลงเรื่อยๆแต่ว่ายังคงอยู่ใกล้ 3.81 พันล้านดอลลาร์
นักวิเคราะห์สังเกตว่า Formula One Weekend ในลาสเวกัส “ได้รับประโยชน์ต่อคุณสมบัติระดับค่อนข้างสูง” ตัวอย่างเช่นCaesars Palace แม้กระนั้นไม่ใช่คาสิโนระดับกลางและระดับต่ำที่ Caesars มีความเชี่ยวชาญเขากล่าวว่าผลประโยชน์จำนวนมากถูกทำให้เกิดเอ็มจีเอ็ม เซอร์วิสอพาร์ทเม้นท์และวินน์ อพาร์เม้นท์ขั้นสูง
การหยุดชะงักการก่อสร้างที่นิวออร์ลีนส์ของ Harrah ซึ่งกำลังเบาๆถูกเปลี่ยนเป็นเงินทองระดับซีซาร์ ก็ถูกว่ากล่าวเช่นเดียวกับความสามารถที่อ่อนโยนที่คาสิโนแอตแลนติกซิตี้สามที่ของ Caesarsคนหลังยังไม่สามารถเจาะเข้าไปในระดับสูงสุดของการแสดงบนบอร์ดวอล์ค ซึ่งเป็นผู้แทนของ Borgata (MGM), ฮาร์ดร็อค แอตแลนติกสิตี้ และโอเชียนคาสิโนรีสอร์ท
เอ็นเอฟแอล ยังเป็นปัญหาของซีซาร์สในไตรมาสนี้
เอ็นเอฟแอล ยังเป็นปัญหาของซีซาร์สในไตรมาสนี้ โดยมีผลลัพธ์ที่ไม่ปรารถนาสำหรับสปอร์ตบุ๊คน้อยลงในช่วงสัปดาห์ที่สามและสี่ของพ.ย.Greff เขียนว่า สิ่งนี้อาจปกปิดการรีบความเร็วสำหรับในการจัดการการเล่นเกมเหมือนกับรายได้ที่ไม่ใช่การเดิมพัน
กระแสเงินสดของลาสเวกัสสตริปได้รับผลกระทบมากที่สุดจากการปรับเทียบเคียงใหม่ของ Greff โดยมากขึ้นจากประมาณ 522 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสเดี๋ยวนี้เป็น 497 ล้านดอลลาร์การคาดการณ์ของคาสิโนระดับภูมิภาคน้อยลงเหลือ 430 ล้านดอลลาร์จาก 438 ล้านดอลลาร์ ในขณะที่ในช่วงเวลานี้ทรงกลมดิจิทัลคาดว่าจะนำมา $30 ล้านในกระแสเงินสดในไตรมาสลำดับที่สี่แทนที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ที่ผ่านมา 43 ล้านดอลลาร์
“ความรู้สึกของเราเป็นผลการดำเนินงานราคาหุ้นที่ล้าหลังของ CZR เป็นหน้าที่ของนักลงทุน ‘ต้องการรอความเสี่ยงประมาณไตรมาสที่ 423’ และรู้สึกว่าการประมาณการที่เห็นด้วยกันที่เคลื่อนไหวลดน้อยลงเป็นเหตุการณ์ที่ทำให้นักลงทุนสามารถเล่น CZR เพื่อโมเมนตัม LV Strip, Regional และ Digital ปี 2024 ที่ดียิ่งขึ้น” เกรฟฟ์กล่าวเขาตั้งข้อสังเกตว่าCaesars มีผลการประลอง MGM ต่ำลงยิ่งกว่าในตอนไตรมาสที่ผ่านมา โดยราคาหุ้นของCaesars เพิ่มขึ้นเพียงแค่ 3% เมื่อเทียบกับการเพิ่มขึ้น 24 เปอร์เซ็นต์ของ MGM และการปรับปรุง 10 เปอร์เซ็นต์ของ Standard โดยรวม & ดัชนีพอร์ส
โดยสังเกตว่าCaesars ค้าขายที่อัตราผลตอบแทนกระแสเงินสดฟรี 14 เปอร์เซ็นต์ Greff เสนอว่าเป็น “ระดับที่น่าดึงดูด โดยเฉพาะอย่างยิ่งอย่างยิ่งในสิ่งที่เราพิจารณาว่าเป็นการคาดการณ์ปี 2024 ที่ไม่ต้องการของพวกเรา ซึ่งพวกเรารู้สึกว่ามีความสูงขึ้นมากกว่าด้านลบ” เกรฟฟ์คาดการณ์ว่าจะลดเลเวอเรจของ บริษัท ในอนาคต โดยมีหนี้ 2.4 พันล้านดอลลาร์จะถูกเกษียณอายุระหว่างนี้ถึงปลายปี 2025เขาคาดการณ์ว่าเลเวอเรจจะแปลงจากกระแสเงินสด 4.2 เท่าในตอนนี้เป็น 3.7 เท่าในสองปี “ทุกระดับที่จัดแจงได้”